2008年10月11日星期六

飛流直下 三千點 疑是銀河 落九天

美股已連跌8天 會否跌9天? 或10天 11天??
美股8天由11xxx-7883已連跌3500點 昨晚高位8901-低位7883 收8451, 1000點波幅 剛好跌至下降支持位並現十字星, 十字星開始八連跌 是否是十字星結尾.....
星期一相信會高開再跌做多日陰燭於現水平 如此大放量地震盪,可能已是跌浪尾聲,亦可能要再跌至7000點水平以現島形才底回升. (美股試過出現單日大跌20%才見底)不能不注意這點......
香港方面昨天裂口做得很好 有機會是島形底的起手式 如星期一能在此範圍上落 並不大升15000樓下 最好是跌 就可形成島形基礎 若星期二做個上升裂口, 那就成島形 即表示見底回升時. (反單覆度14400x1.318=18976) (但金融海嘯中 會否有此力度 成一疑問)
金融股 #2888 $139, #11 $106 #941 $69 #945 $201 #23
地產股 #12 $24, #16 $58 #19 $51, #13 $43 #1 $65 #1133 #2318 #2628 #939 #3968 #218 #2777
(但若然星期一 升穿 15435 島形不成 那就要清貨) 向下支持14100 跌穿見12870. 到時各股需再跌10-15%
*以上為本人之分析及祈望 並不一定準確 買賣需三思 並設止蝕*

22 則留言:

Leo 說...

柏,怎麼不考慮#1 呢? #857又如何?

說...

美國金融危機到底有多嚴重?不看不知道!
你知道美國金融危機有多嚴重嗎?
對金融危機最普遍的官方解釋是次貸問題,然而次貸總共不過幾千億,而美國政府救市資金早已到了萬億以上,為什麼危機還是看不到頭?
有文章指出危機的根源是金融機構採用“槓桿”交易;另一些專家指出金融危機的背後是62萬億的信用違約掉期(Credit Default Swap, CDS)。那麼,次貸,槓桿和CDS之間究竟是什麼關系?它們之間通過什麼樣的相互作用產生了今天的金融危機?
為通俗易懂起見,我們使用了幾個假想的例子。有不恰當之處歡迎批評討論。
一、槓桿:
目前,許多投資銀行為了賺取暴利,採用20-30倍槓桿操作,假設一個銀行A自身資產為30億,30倍槓桿就是900億。也就是說,這個銀行A以30億資產為抵押去借900億的資金用于投資,假如投資盈利5%,那麼A就獲得45億的盈利,相對于A自身資產而言,這是150%的暴利。反過來,假如投資虧損5%,那麼銀行A賠光了自己的全部資產還欠15億。
二、 CDS合同:
由于槓桿操作高風險,所以按照正常的規定,銀行不進行這樣的冒險操作。所以就有人想出一個辦法,把槓桿投資拿去做“保險”。這種保險就叫CDS。
比如,銀行A為了逃避槓桿風險就找到了機構B。機構B可能是另一家銀行,也可能是保險公司,諸如此類。
A對B說,你幫我的貸款做違約保險怎麼樣,我每年付你保險費5千萬,連續10年,總共5億,假如我的投資沒有違約,那麼這筆保險費你就白拿了,假如違約,你要為我賠償。
A想,如果不違約,我可以賺45億,這裡面拿出5億用來做保險,我還能淨賺40億。如果有違約,反正有保險來賠。所以對A而言這是一筆只賺不賠的生意。
B是一個精明的人,沒有立即答應A的邀請,而是回去做了一個統計分析,發現違約的情況不到1%。如果做一百家的生意,總計可以拿到500億的保險金,如果其中一家違約,賠償額最多不過50億,即使兩家違約,還能賺400億。
A,B雙方都認為這筆買賣對自己有利,因此立即拍板成交,皆大歡喜。
三、CDS市場:
B做了這筆保險生意之後,C在旁邊眼紅了。C就跑到B那邊說,你把這100個CDS賣給我怎麼樣,每個合同給你2億,總共200億。B想,我的400億要10年才能拿到,現在一轉手就有200億,而且沒有風險,何樂而不為,因此B和C馬上就成交了。
這樣一來,CDS就像股票一樣流到了金融市場之上,可以交易和買賣。實際上C拿到這批CDS之後,並不想等上10年再收取200億,而是把它掛牌出售,標價220億;D看到這個產品,算了一下,400億減去220億,還有180億可賺,這是“原始股”,不算貴,立即買了下來。一轉手,C賺了20億。從此以後,這些CDS就在市場上反復的抄,現在CDS的市場總值已經抄到了62萬億美元。
四、次貸:
上面A,B,C,D,E,F....都在賺大錢,那麼這些錢到底從那裡冒出來的呢?從根本上說,這些錢來自A以及同A相仿的投資人的盈利。而他們的盈利大半來自美國的次級貸款。人們說次貸危機是由于把錢借給了窮人。
筆者對這個說法不以為然。筆者以為,次貸主要是給了普通的美國房產投資人。這些人的經濟實力本來只夠買自己的一套住房,但是看到房價快速上漲,動起了房產投機的主意。他們把自己的房子抵押出去,貸款買投資房。這類貸款利息要在8%-9%以上,憑他們自己的收入很難對付,不過他們可以繼續把房子抵押給銀行,借錢付利息,空手套白狼。
此時A很高興,他的投資在為他賺錢;B也很高興,市場違約率很低,保險生意可以繼續做;後面的C,D,E,F等等都跟著賺錢。
五、次貸危機:
房價漲到一定的程度就漲不上去了,後面沒人接盤。此時房產投機人急得像熱鍋上的螞蟻。房子賣不出去,高額利息要不停的付,終于到了走頭無路的一天,把房子甩給了銀行。此時違約就發生了。
此時A感到一絲遺憾,大錢賺不著了,不過也虧不到那裡,反正有B做保險。B也不擔心,反正保險已經賣給了C。
那麼現在這份CDS保險在那裡呢,在G手裡。G剛從F手裡花了300億買下了100個CDS,還沒來得及轉手,突然接到消息,這批CDS被降級,其中有20個違約,大大超出原先估計的1%到2%的違約率。每個違約要支付50億的保險金,總共支出達1000億。加上300億CDS收購費,G的虧損總計達1300億。雖然G是全美排行前10名的大機構,也經不起如此巨大的虧損。因此G瀕臨倒閉。
六、金融危機:
如果G倒閉,那麼A花費5億美元買的保險就泡了湯,更糟糕的是,由于A採用了槓桿原理投資,根據前面的分析,A賠光全部資產也不夠還債。因此A立即面臨破產的危險。除了A之外,還有A2,A3,...,A20,統統要準備倒閉。因此G,A,A2,...,A20一起來到美國財政部長面前,一把鼻涕一把眼淚地遊說,G萬萬不能倒閉,它一倒閉大家都完了。財政部長心一軟,就把G給國有化了,此後A,...,A20的保險金總計1000億美元全部由美國納稅人支付。
七、美元危機:
上面講到的100個CDS的市場價是300億。而CDS市場總值是62萬億,假設其中有10%的違約,那麼就有6萬億的違約CDS。這個數字是300億的200倍。如果說美國政府收購價值300億的CDS之後要賠出1000億。那麼對于剩下的那些違約CDS,美國政府就要賠出20萬億。如果不賠,就要看著A20,A21,A22等等一個接一個倒閉。無論採取什麼措施,美元大貶值已經不可避免。
以上計算所用的假設和數字同實際情況會有出入,但美國金融危機的嚴重性無法低估。
美國人,你把自己的肚子玩大了!!! 原來美國人才是最喜歡投機的!!!
看來,虛擬的財富都是假的,還是實實在在的為人類創造實物和服務才是財富的本質!!
種種金融工具和衍生品種都是投機的手段罷了,是掠奪他人財富的強盜手裡的匕首!!!!!

說...

Leo 提到...
柏,怎麼不考慮#1 呢? #857又如何?
睇唔到咁多 當然亦可考慮
但我會先選金融股 2888 945

說...

Leo 以8月頭計
若以#1 #12 #16 三隻相比
#1 115-64
#12 49-24
#16 122-58.2
若以#5 #11 #2888 #945 相比
#5 130-108
#11 164.8-106.4
#2888 252-132
#945 292-201
你自己選

說...

(但若然星期一 升穿 15435 島形不成 那就要清貨) 向下支持14100 跌穿見12870. 到時各股需再跌10-15%
*以上為本人之分析及祈望 並不一定準確 買賣需三思 並設止蝕*

以現市況來 最好用即市策略炒牛熊不過夜
(美股試過出現單日大跌20%才見底)不能不注意這點......香港那就要跌30% 穿10000點

Leo 說...

柏,分析好好,謝!
牛熊可有推介?

sinoB 說...

柏:
現和你的分析差不多一樣
卻有著外圍大力救市的因素
以你分析
向下走的機會仍大嗎?

說...

sinoB
現時跟我的分析有出入 有人話成島了 我看又不是 點都好 都升咗
#2888 #12 #16 建議之中升幅最好
外圍情緒略穩 暫時大跌機會已不大了 三角形位以16750-17890 上落 最多19000企穩
代救市消息消化後 就重回金融企業基本面上 睇11月份了

kei 說...

柏,我睇似尖底多過島形,如果唔係島形恐怕個底承托力不夠,呢兩日已經一下子補左兩個裂口,仲有一個要睇個市夠唔夠動力上補定好似之前咁差少少都唔補埋佢呢?

說...

真島 假島 都壞晒啦
穿埋16450三角形位 不要祈望好了

sinoB 說...

謝謝
但形勢看來
不升也不像會急跌
又要牛皮了囉

說...

leo sinob kei
點解唔入 q群玩下 即時互動

kei 說...

柏,你講得無錯,形態已經破壞晒!對後市不存厚望,個倉都吉左好耐啦,而家每日只係用高低位玩即日牛熊,唔可以有大大啖,不過好過無得食咁咋!仲有其實我對電腦都唔係好得,加入q群都好呀,等我試下整先!

說...

http://hi.qq.com/intro/index2006.shtml
記住用 QQ2006 BETA2 版
不要用新版2009

說...

(但若然星期一 升穿 15435 島形不成 那就要清貨) 向下支持14100 跌穿見12870. 到時各股需再跌10-15%
(同18/9一樣 升穿破了壞島形 再升多日就玩完)
高位走到貨是你的福氣.
睇相老的話要10年8年 是否真的這樣行 好快一個月內就知.....
目前會營做三角形15240-16450上落
明天 hsi 介乎15820-16350上落
每日都係上落市 明天開低可買上

sinoB 說...

哈哈
我公司總是麻煩
好難開倒Q群~

bsm 說...

我都有qq...點入你地q群?

John 說...

bsm:
群號 69448768 柏-股海風雲
(列出Blog上名稱 否則不通過您的身份驗證)

Leo 說...

柏,我qq上名稱是pinglee

bsm 說...

sorry...唔知點入qq群...
可唔可以add 我入?

my qq# 152435058

說...

***代救市消息消化後 就重回金融企業基本面上 睇11月份***
都唔洗等11月 今天已開始現現出來了....佑威~泰林清盤
上市實業公司 相繼結業 陸續有來
經濟開衰退了

John 說...

佑威執笠都無咩野,但泰林都清盤,今日行過佢d地鋪,感受好深,有點迫到埋身的感覺了